期权投资思想汇报 基金从业证券投资基金知识考点期权合约(模板5篇)

考生们在日寇基金从业资格考试各科目时，对考点是否已经熟悉?本文是百分网小编搜索整理的关于基金从业《证券投资基金知识》考点：期权合约，供参考复习，希望对大家有所帮助!想了解更多相关信息请持续关注我们应届毕业生考试网!

1.期权买卖双方是零和博弈，买方的盈亏和卖方的盈亏正好相反。看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。

2.看跌期权的卖方的盈利和买方的亏损是有限的。

一些在场内进行交易的期权如下：

利率期权：标的.是利率。它们被当作是利率下降或上升的一种保护。但是和期货及fra是不间的，利率期权在利率朝买方预期的情况下浮动时也可以创造潜在的收益。这个期权只会在利率之间的差异根据约定的名义数量被交割的情况下行权。

外汇期权：标的是外汇。然而，它们的价位是从两个国家的利率衍生出来的。如上所述，这个期权只会在汇率之间的差异根据约定的名义数量被交割的情况下行权。

股票期权：它们的价值是从单个股票的价值衍生出来的。这个期权只会在股票买卖的价差被解决的情况下行权。

指数期权：是基于某一特定股指的期权。在指数价格波动出现价差时期权会被行使。

商品期权：有实物为标的，例如小麦、咖啡、天然油等，所以运输和维持成本通常会被包括在价格里。

一些在场外交易的特种期权包括：

互换期权：允许持有者进入一个互换交易。这种期权的价格是从互换的标的股票衍生出来的。

两值期权：如果在到期日是实值的话，那么这种期权需要支付一定的费用。

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大学生提前接触一下理财方面的知识，对未来的发展还是很有好处的。不仅可以学习到一些投资的经验，而且还可以获得一些比较微小的收益。下面是小编收集的一些关于投资期权风险大不大，希望对大家有用。

1、期权的风险比大多数资产都要高：我国投资理财业务实行着投资者适应性管理，对于场内期权产品普遍有着较高的门槛，其中商品期权的资金门槛为10万元、金融期权则为50万元，简而言之就是你要亏得起才能给你开户。除了资金要求之外，投资期权对投资者的交易经验、专业知识也有一定的要求。具体而言，期权存在这些风险。2、大幅回撤：期权本身自带杠杆，对于标的物本身的波动都有一定的放大性质，很容易发生大额回撤。

3、权利金归零：在波动比较剧烈时，期权买方有可能亏损完所有权利金;或者当到期日临近时，买方所持有的虚值期权也会快速的归零。

4、爆仓：期权卖方需要交纳保证金才可以建仓，当行情波动比较大时，就会爆仓。

1、理财有很多的方式，而基金只是其中的一种。常见的理财方式有银行存款、国债、基金、股票、黄金、期货、原油等。在选择这些理财产品时用户要知道自己面临的风险，一般就是亏损本金的风险，不过风险越高用户得到的收益也多，投资基金理财时需要关注基金的种类，不同的基金种类投资时面临的风险不一样。

2、常见的基金类型有货币基金、债券基金、混合基金、股票基金等，这里所有的基金在投资时都不会保本，而且在投资时很多基金需要关注它的发行方。

1、普通上班族要想投资理财，第一步就是要改变观念，不是有钱人就能够理财，现如今理财产品越来越多，已经普遍到每个家庭每类人群，因此投资理财并 不是有钱人专利，学会改变自己的观念，在普通上班族的眼里，100元是两天的饭钱，而在富人眼里，100元并不是100元，而可以成为一项投资，它能够变 成 200元、甚至1000元，因此观念对于投资理财很重要。

2、普通上班族理财要学会节流，工资是常量，而花销是变量，尽量减少一些不必要的花销，一年下来也能节省一笔可观的收入。

3、上班族学习投资理财不但要节流，更要学会开源，将资金合理利用，使之保值增值，产生更大的收益。

4、合理的计划能够让生活过的更加有条理，更加幸福，爱钱进理财分析师认为普通上班族可以定期投资理财，例如基金定投或者零存整取，这些都可以使资金增值。对于普通上班族来说，如何学习投资理财并非难事，只要懂得坚持，就能够为将来创造一个良好的资金基础，计划很重要。

投资理财，投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、银行理财产品、债券、基金、股票、期货、商品现货、外汇、房地产、保险、黄金、p2p、文化及艺术品等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配，达到保值增值的目的，从而加速资产的增长。

投资理财一词，最早见于20世纪90年代初期的报端。随着我国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏。

2、收益率为年收益，时间一般为天;要转换为年计算。

利率表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率，其计算公式是：利息率=利息量/本金x时间×100%。

1.谨慎 投资者想要稳健增收需要做到：首先就是要谨慎，作为投资者，应该遵守几大原则，其中最重要的就是谨慎，如果一个职业的投资者在投资的时候不能够做到谨慎，而盲目投资，甚至跟风投资的话，最终只会损失惨重，要做到稳健增收就必须坚持谨慎的原则。

2.分散资金 投资者想要稳健增收需要做到：多条腿走路，多个篮子放鸡蛋。其实投资者的稳健增收也不仅仅来源于一部分，也是很多个篮子里面放鸡蛋，可能有的赔钱，有的赚钱，但是综合起来分析就是赚钱的。多条腿走路，多个篮子放鸡蛋，都可以让投资者减少投资的风险，保证自己的投资是稳妥的，且有收益的。

3.了解信息 投资者想要稳健增收需要做到：多和同行业的人士交流、沟通。现在社会同行之间未必就是冤家了，相反却可以联合起来一起做投资，不管是投资新的年轻的创业者，还是投资有潜力的新型项目，投资者之间都可以互相合作，互相帮助，彼此共同进步和成长。更重要的是，同行之间的投资经验可以彼此分享，这样有助于稳健增收。

4.查看书籍 投资者想要稳健增收需要做到：多看投资理财类的书籍，书是人类的好朋友，书中有我们急需的知识和理论，书中还有很多的实战技巧，在我们的实际投资理财过程中，很多方面都需要运用到书里面的内容和技巧。所以作为一名投资者，不管是专业的还是业余的，多看些投资理财类的书籍，总归是错不了的。

5.关注本金 投资者想要稳健增收需要做到：多关注投资本金是否安全可靠，现在很多投资理财项目都很低门槛进入，但是想要多增加收入就需要不断加注新的本金，这个时候作为投资者就需要注意，不要被看似巨大的利益诱惑，要综合分析一下，是否自己的本金是安全的，有没有什么安全依据，如果没有的，一定不要继续加注，毕竟有时候可能利益全无，本金还受损。

6.结交朋友 投资者想要稳健增收需要做到：多和投资界的成功人士请教和联系，尽量可以让他们成为自己的朋友，或者可以在适当的时候给予自己正确的指导。人生需要朋友，更需要老师，不管是学生时代还是职场时代，亦或者在投资的阶段，都需要有人更自己指明道路，不但会事倍功半，还可以保证自己的投资保持稳健增收。

7.放远眼光 投资者想要稳健增收需要做到：不占小便宜，有自己的主见和分析。作为投资者，需要有自己的投资主见，不因为一些机构或者理财产品有优厚的小礼物或者其他额外服务而去投资，要学会综合分析，是不是存在陷阱，是否需要再参考其他的理财产品等等。如果作为一个投资者自己没有主见，建议等到自己具备一定的投资眼光时再去做投资。

决策是决策者为达到某种预定目标，运用科学的理论、方法和手段，制定出若干行动方案，对此做出一种具有判断陛的选择，予以实施，直到目标实现。那么房地产投资决策中的实物期权方法有哪些呢?一起来了解了解!

房地产投资决策中的传统方法，主要是房地产投资分析中常用的财务评价方法，它是从财务方面来探讨项目投资的可行性，应用的前提条件是投资项目现金流可预测。因此，采用财务评价方法进行房地产投资决策分析，首先必须对房地产项目的开发与经营情况做出准确的预测和推断，否则，即使计算出了项目的财务内部收益率(firr)或财务净现值(fnpv，也难以做出准确决策。

运用财务评价方法进行投资决策时，一般隐含两个假定：一是投资可逆性，即通过投资项目现金流入可收回投资，或在市场出现不利状况时可出售资产收回投资;二是不考虑延期投资对项目预期收益的影响，即不考虑投资的时间价值，当fnpv大于零时现在就投资，当fnpv小于零时就拒绝投资。

在不确定的市场环境下，财务评价方法容易造成房地产投资价值的低估，主要表现在：一是忽视了投资项目中的柔性价值，它假设未来变化是按决策时的环境发生，事实上，房地产投资的长期性和房地产市场的不确定性，要求投资者根据市场条件变化，对项目投资决策适时进行调整。二是忽视了投资机会的选择，只是对是否投资进行决策，没有考虑项目可延期性和由此可能产生的价值变化。三是忽视了房地产项目的收益成长，将净现值是否大于零或是否高于目标收益率(最低可接受收益率)作为投资评价准则。实际上，并非所有的房地产投资都能在短期内获利，而且，有些房地产项目的投资，其目的并不仅是为了获得财务上的利益，有时更多的是从企业长远发展的角度来决策，使企业获得未来成长的机会。

因此，在不确定的市场环境下，传统的投资决策方法显然较难满足科学决策的需要。

传统投资决策方法隐含两种假定，即可逆性和不可延期性。但在不确定的市场环境里，房地产投资往往是不可逆和可延期的。

房地产投资具有不可逆性，主要是因为：一方面，房地产资产形态位置相对固定，相对于其他资产而言，资产流动性较差，投资形成的资产容易成为“沉淀”资本，造成投资不可逆(如投资不能用于其他生产项目的专用厂房，一旦投入则其产品用途就难以改变);另一方面，房地产交易费税较高，投资形成的资产短期内往往很难通过交易获利，这在客观上阻碍了房地产资产流动，使房地产投资不可逆。

在不确定的市场条件下，房地产投资又具有可延期性，这是由房地产市场的特性所决定的。正常情况下，房地产市场效率较低(甚至是无效率的')，市场信息短期内往往难以得到反映，但随着时间推移，许多信息的不确定性会发生变化，甚至可能消除。因此，选择投资的时机不同，投资收益与风险就会随之改变，延期投资可能将获得更多的信息并使投资价值发生变化。一方面，延期投资可能规避风险，使决策者有更多的时间和信息，来检验自身对市场环境变化的预期，有机会避免不利条件所造成的损失;另一方面，延期投资也可能保持了未来获利的机会。

房地产投资具有不可逆性和可延期性，也就具有了期权性质。由于投资是可延期性的，使得投资者可以收集更多与项目有关的信息，寻找更有利的投资机会，这时候延期投资的权利实际上就是一种期权(期权价格就是获得这种权利所投入的人力、物力、财力、技术;执行期权相当于在有利的投资机会下进一步投资)。由于投资是不可逆的，投资决策时就不能仅考虑项目净现值，也要考虑投资期权的价值(因为既存在风险可能使投资无法收回，又存在投资机会可能使投资收益超出预期)。

因此，不确定条件下房地产投资的期权特性，使其决策问题可以转换为实物期权定价问题。

(一)关于实物期权方法及适用范围实物期权方法是现代期权定价理论在具有期权性质的实物资产定价中的应用。

与传统观点不同，实物期权理论认为：不确定性带来机会，不确定性的增加可以带来更高的价值;时间和不确定性对实物期权定价有直接的影响，这种影响体现于“资产价值波动率”这个指标，它反映了增长率的不确定性范围;在不确定条件下，不确定性的范围随着时间增加而增长，也就是说，价值变动的范围随着时间增长而增大。

(二)实物期权方法投资决策的一般过程

应用实物期权方法进行投资决策的具体过程，一般有四个基本步骤，即：构建应用框架、完成期权定价、检查结果、再设计。

(三)房地产投资决策中常见的期权问题

1.确定合理的开发时机(等待投资型期权)

如何确定房地产开发时机，是开发商普遍关心的决策问题。

2.决定是否放弃投资机会或项目(放弃型期权)

开发商经常遇到一些受政策因素影响较大的开发项目，限价商品住宅项目就属于这一类。

3.决定是否开发一些成长型项目(成长型期权)

尽管政府开始有意识的控制单一开发项目的规模，但仍然有地方政府希望通过出让大型开发地块，吸引大型开发商参与。

4.实物期权方法的实际应用：

不确定条件下的房地产投资决策，其形式多种多样。

5.应用实物期权方法决策时需注意的问题：

(一)注意实物期权方法与传统投资决策方法的有机结合

实物期权方法与传统投资决策方法是一个相互补充的关系，都有各自的适用条件、应用特点。在不存在任何期权或存在期权但不确定性很小的市场环境下，应用传统投资决策方法效果较好。从当前我国房地产市场发展水平和市场环境看，房地产投资决策方法还大多是以传统的投资决策方法为主，该方法简单，便于理解，也便于计算。

(二)注意实物期权方法在应用过程中的一些假设条件

实物期权方法应用于我国房地产投资决策，还需要一个“磨合”过程，因为该方法的一些应用条件，与我国房地产市场的现实情况还不尽一致，在实际应用时要进行适当调整和推测，这就可能对实际决策效果产生一些影响。

(三)注意实物期权方法自身存在的局限性

应用实物期权方法进行投资决策，需要具备较高的数学和期权理论基础，加之房地产期权较一般实物期权更为复杂，因此，这将对实物期权方法在房地产投资决策中的实际应用产生较大的制约。同时，期权定价模型对期限较长、以非交易资产为标的的期权估价有一定的局限性，在计算期限较长的期权价值时，有时会产生较大的估计误差。